На шельфе 
Компания Targa Resources, через свою дочернюю структуру, достигла соглашения о приобретении американской нефтегазовой компании Stakeholder Midstream за 1,25 миллиарда долларов наличными. Эта стратегическая сделка значительно укрепит и расширит присутствие Targa в обширном Пермском бассейне, одном из ключевых регионов по добыче углеводородов в Соединенных Штатах. Завершение транзакции ожидается в первом квартале 2026 года при условии получения необходимых регуляторных одобрений и выполнения других стандартных условий.
Stakeholder Midstream специализируется на предоставлении комплексных услуг в области природного газа, включая сбор, очистку и переработку, а также на сборе и хранении сырой нефти, сосредоточивая свою деятельность исключительно в Пермском бассейне. Операционная инфраструктура компании включает примерно 772 километра (480 миль) газопроводов с ежедневной мощностью криогенной переработки природного газа и очистки от кислых газов около 180 миллионов кубических футов. Помимо этого, Stakeholder Midstream активно участвует в проектах по улавливанию углерода, что позволяет ей получать налоговые льготы по программе 45Q, и управляет небольшой, но эффективной системой сбора сырой нефти.
Активы приобретаемой компании подкреплены долгосрочными контрактами, основанными на фиксированных тарифах, и охватывают около 170 000 закрепленных акров. В Targa подчеркивают, что эти территории характеризуются низкими темпами естественного снижения добычи, что гарантирует стабильный профиль объемов переработки и транспортировки. Присоединение инфраструктуры Stakeholder по сбору, очистке и переработке природного газа станет важным шагом для Targa в дальнейшем укреплении своих позиций в стратегически значимом Пермском бассейне.
Мэтт Мелой, генеральный директор Targa, охарактеризовал приобретение как «удачное дополнение к активам, обеспечивающее значительный свободный денежный поток при стабильном или умеренно растущем профиле объемов, минимальных капитальных затратах и привлекательной оценке». По его словам, эта сделка является продолжением стратегии Targa по выявлению возможностей для создания акционерной стоимости при сохранении финансовой устойчивости. Он также отметил глубокое знание приобретаемых активов командой Targa и прочные отношения с некоторыми из крупнейших производителей в системе. Мелой подчеркнул, что органический рост Targa в сочетании с этой прибыльной сделкой «обеспечивает компании хорошие позиции для усиления уже сильного профиля роста».
Targa прогнозирует, что интеграция Stakeholder Midstream будет способствовать генерации около 200 миллионов долларов ежегодного свободного денежного потока при низких требованиях к капитальным затратам и минимальных издержках на интеграцию. Финансирование приобретения планируется осуществить за счет имеющейся ликвидности, включая денежные средства и существующую возобновляемую кредитную линию в размере 3,5 миллиарда долларов. Компания Targa заверила инвесторов, что сделка окажет ограниченное влияние на ее коэффициент долговой нагрузки, который, как ожидается, останется в пределах долгосрочного целевого диапазона от 3,0 до 4,0.
Гейлон Грэй, со-генеральный директор Stakeholder, прокомментировал сделку, отметив: «С момента основания Stakeholder нашей целью было создание инфраструктуры для обслуживания одного из ведущих энергодобывающих регионов страны». Он выразил благодарность партнерам, клиентам, сообществу и поставщикам за их вклад в успех платформы Stakeholder и более широкое освоение залежей San Andres. Грэй также отметил поддержку финансового спонсора EnCap Flatrock Midstream и совета директоров, добавив, что команда Stakeholder с нетерпением ждет «продолжения развития и роста своей платформы под руководством Targa».
Это приобретение происходит на фоне активного развития Targa в регионе. Ранее, в апреле текущего года, Targa Resources уже сотрудничала с совместным предприятием WPC (включающим WhiteWater, MPLX и Enbridge) для строительства трубопровода Traverse. Совместное предприятие Blackcomb Pipeline будет владеть трубопроводом Traverse, при этом WPC принадлежит 70% акций, Targa Resources – 17,5%, а MPLX – 12,5%. В рамках текущей сделки RBC Capital Markets выступает финансовым консультантом Targa, а Latham & Watkins – юридическим. Jefferies является эксклюзивным финансовым консультантом Stakeholder, в то время как юридическую поддержку оказывают Willkie Farr & Gallagher и Clifford Chance.
